一周物流要闻【8.17-8.23】

📌 本周核心摘要

🏛️ 行业政策动态

重磅

交通运输部举行"人工智能+交通运输"专题发布会，邮政局明确无人化推广路径

8月20日上午，交通运输部举行专题新闻发布会，介绍"人工智能+交通运输"典型应用场景创新行动有关情况。科技司司长徐文强表示，人工智能将重构交通系统，云南、福建等地推行的大件运输智能审批已将审批时限从7天压缩至24小时之内。国家邮政局政策法规司副司长徐华荣在会上介绍，"十五五"期间将加快无人机、无人快递车、智能云仓、具身智能机器人、智能安检系统等先进成果在行业推广应用。同期，安徽省出台服务业扩能提质实施意见，提出推进寄递物流无人化应用；浙江省印发多式联运高质量发展行动方案，邮政快递业多项工作纳入其中。

地方

四川印发"三网"融合实施意见，支持成都建强全球性国际邮政快递枢纽

四川省政府办公厅近日印发《关于加快推进通道网、物流网、数联网"三网"融合的实施意见》，提出构建高效韧性现代物流服务网络。意见明确支持成都大力提升国际物流服务能力和水平，建强国家物流枢纽、国家骨干冷链物流基地，加快建设全球性国际邮政快递枢纽承载城市。提升中欧（亚）班列、西部陆海新通道班列等运营效能，打造全省物流网络"一张图"。同时实施现代化物流龙头企业招引培育行动，鼓励企业通过兼并重组等方式资源整合，加快向智慧物流、冷链物流、无人物流等专精特新方向发展。

规划

上海印发《现代物流发展"十五五"规划》，邮政业工作被纳入市级规划

上海市政府印发《上海市现代物流发展"十五五"规划》，市邮政管理局主动对接、深度融入市级规划，邮政业工作被纳入《规划》。规划明确，到2030年全面构建内畅外联、便捷高效、增值赋能、智慧绿色的现代物流体系，着力完善由"门户型枢纽—区域性基地—社区级节点"构成的物流网络。同期，商务部等9部门联合印发《关于进一步激发下沉市场活力 活跃县域消费的意见》，推动寄递物流下沉，与农村客货邮融合形成政策合力。

🏢 头部企业动态

重磅

顺丰王卫加入极兔董事会，双方签订综合物流服务框架协议

8月20日，极兔速递发布公告，顺丰董事长王卫已获委任为公司非执行董事，任期自2026年8月20日起至2028年12月31日止。继今年1月双方完成近83亿港元战略相互持股后，此次人事任命标志着顺丰与极兔从资本绑定进一步迈向公司治理协同。同日，极兔速递宣布与顺丰控股及丰巢订立综合物流服务框架协议，极兔将向顺丰控股集团及丰巢集团提供干线运输、国际货运代理、海外仓储解决方案、海外干线运输、海外末端派送、快递、海关清关、报关服务、退换货服务及若干综合服务。预计截至2026年底，与顺丰控股相关服务最高年度交易总额不超约2029万美元，与丰巢相关协议不超约725万美元。

业绩

极兔上半年收入76.72亿美元同比增39.5%，海外收入占比首破50%

极兔速递公布2026年中期业绩，创下2023年上市以来半年度业绩新高。上半年收入76.72亿美元，同比增长39.5%；经调整净利润3.51亿美元，同比增长124.3%；经调整EBIT达4.34亿美元，同比增长121.7%。全球包裹总量175亿件，同比增长25.1%，Q2日均包裹量首次突破1亿件。分区域看，东南亚55.2亿件（同比+71.2%，市占率38.1%连续六年居首），中国116.2亿件（同比+9.6%，市占率11.6%排名第五），其他市场3.65亿件（同比+119.9%）。收入结构发生显著变化：中国市场收入占比从去年同期57.1%降至50.0%，海外收入占比首次达到50%。单票EBIT达0.025美元，同比上升77%。2026年6月极兔被纳入恒生指数成分股，正式成为蓝筹公司。全年资本开支预计8-9亿美元，重点投向自动化分拣、车辆及IT和AI领域。

升级

顺丰时效产品体系全面升级，超时赔付覆盖全国三大时效产品

8月18日，顺丰时效产品体系迎来全面升级，推出"顺丰即日"、"顺丰次晨"、"顺丰次日"多元化产品矩阵。"顺丰即日"提供专人取送，最快4小时送到，覆盖内地机场及高铁周边300余座城市；"顺丰次晨"承诺今天寄、明天上午到；"顺丰次日"承诺今天寄、明天到。此次升级中，"超时赔付"服务同步升级，服务范围拓展至全国，覆盖三大时效产品。因顺丰运输原因导致的派送超时，客户可直接获得赔付，赔付标准随时效梯度动态上浮。此外，截至8月14日顺丰冷运丰E循环箱累计使用已突破5000万次；顺丰同城骑士年度激励计划从7月首批13城扩至28城，追加投入近600万元，累计达1200万元。

创新

顺丰引入具身机器人分拣包裹，合作方已进入10多个物流中心

8月21日报道，顺丰已在物流中心应用具身机器人进行供件分拣。合作方星动纪元披露已进入10多个物流中心，并于二季度开启千台级交付，缓解自动化盲区压力。济南顺丰分拣中心在人工智能赋能下，自动化分拣线高效运转，应对快递高峰实现降本增效。同期，京东物流宣布加码产地物流建设，在内蒙古、宁夏、新疆、甘肃等牛羊肉主产区新建产地仓、扩充航空运力、全面开放冷链仓网资源，助力牛羊肉商家物流提速降本，保障优质牛羊肉实现最快当日送达。京东物流还落地9个就业服务中心，今年将提供超10万个蓝领岗位。

中报

圆通上半年归母净利31.75亿增73.44%，中通调整后净利54.6亿增26.7%

8月19日，圆通速递披露半年报，上半年营业收入388.93亿元同比增长8.39%，归母净利润31.75亿元同比增长73.44%。中通快递2026H1实现调整后净利润54.6亿元同比+26.7%，Q2调整后净利润30.9亿元同比增长50.3%。7月单月业绩方面，顺丰控股速运物流业务营收191.47亿元（同比+2.63%），业务量13.25亿票（同比-3.78%，高基数效应），单票收入14.45元连续5个月同比回升（+6.64%）；圆通快递产品收入59.67亿元（+11.10%），业务量28.95亿票（+12.07%）；申通快递服务收入53.7亿元（+25.26%），业务量26.03亿票（+19.34%）；韵达快递服务收入46.43亿元（+12.69%），业务量21.72亿票（+0.46%）。

💰 资本市场动向

并购

中国物流集团收购东方电气大件物流60%股权案获批

8月18日，国家市场监督管理总局竞争政策协调司公布一批无条件批准经营者集中案件，中国物流集团有限公司收购东方电气集团大件物流有限公司股权案位列其中。交易概况显示，中国物流集团及其关联实体向东方物流增资取得60%股权，东方物产持有40%股权。东方物流主要从事第三方物流服务，交易后由中国物流集团与东方物产共同控制。此次收购有助于中国物流集团在大件物流、工程项目物流领域进一步整合资源，强化其在重大装备运输领域的专业服务能力。

收购

中通快递斥1.78亿元收购航空货运业务浙江星联100%股权

中通快递（02057.HK）公布关连交易，附属中通航空向中通云冷收购航空货运服务公司浙江星联100%股权，现金代价1.78亿元人民币，将以内部资源结算。完成后集团将持有浙江星联100%股权，将提升集团端到端境内外航空物流能力。此举标志着中通快递加速布局航空货运赛道，与顺丰航空、京东物流等在航空物流领域形成新的竞争格局。年初至今中通港股累计涨幅约11%。

风险

京东物流股价跌超11%，德邦由盈转亏拉低整合预期

8月14日，京东物流（02618.HK）股价跌超11%，盘中最低触及12.13港元。触发大幅下挫的核心催化是8月13日晚连续披露的中期业绩报告及子公司德邦股份上半年关键财务信息。京东物流自身中报数据并不差——上半年收入1247亿元同比增26.5%，但利润率下滑（Q2利润率4.1%同比下降0.9个百分点）。德邦经营数据则明显低于预期：上半年收入156.09亿元同比下降24.06%，毛利率从5.33%收窄至3.83%，归母净亏损2.62亿元（去年同期盈利5215万元），由盈转亏幅度超600%。市场此前预期京东体系赋能下德邦盈利逐步改善，但整合难度与周期可能长于预期，核心叙事受到挑战。该影响延伸至本周，京东物流股价持续承压。

🔬 技术与模式创新

首创

粤港澳大湾区首次推行"关铁协同"模式，中欧班列发站检查时间压缩一半

8月18日，满载日用电器、服装、家具等货物的X8426次中欧班列从广州增城西货场开出，这是粤港澳大湾区首次采用"关铁协同"（两查合一）模式开行的中欧班列。该模式由国铁广州局物流事业部与增城海关联合制定监管方案，在大湾区首次实现铁路安检与海关查验"两查合一"。通过信息实时共享，既形成监管合力又大幅提升查验效率。实施后中欧班列在发站检查停留时间由过去4天压缩至2天，掏箱检查数量预计减少超三分之一，实现"管得住"与"通得快"双赢。国铁广州局正积极协同海关将此创新举措在大湾区其他中欧班列站点推广实施。

突破

霍尔果斯口岸今年通行中欧中亚班列突破6000列，过货量达1000万吨

截至8月19日，今年霍尔果斯铁路口岸通行中欧中亚班列突破6000列，过货量达1000万吨。霍尔果斯是我国中欧中亚班列通行的西通道之一，日均通行数量保持在27列以上，平均每2小时完成一列入境返程中欧班列换装。依托"智慧铁路口岸+属地快速通关"改革成果，实现关铁数据实时互通，通过智能审图、先期机检等技术手段，让班列"即到即查、即验即放"，班列整体通关时效提升50%以上。截至目前经霍尔果斯口岸通行班列累计超5.9万列，线路总数达91条，可辐射境外18个国家、46个城市和地区，搭载货物品类达200余种。

首发

石家庄至东南沿海铁路货运专线首发，24小时直达福州

8月20日10时18分，"交投冀闽号"集装箱班列从石家庄国际综合物流枢纽驶出，开往福州，全程运行约24小时，每周开行1列。班列实行固定时刻、固定线路、固定运价、固定发到站的"四固定"运营模式，填补了石家庄直达东南沿海铁路货运专线的空白。同期，珠海机场国际货运口岸临时开放满一周年，累计国际货邮吞吐量突破1.5万吨，进出境货运航班达831架次，货值超80亿元，其中51%货物来自东莞、佛山等地电商及制造产业带。此外，2026年服贸会将于9月9日开幕，中国邮政将展示无人机、无人车、机器狗、具身机器人等无人化成果，并计划2026年在全国部署超1万台无人车。

商用

驭势科技L4自动驾驶在乌鲁木齐机场累计运营突破160万公里

在乌鲁木齐天山国际机场，驭势科技旗下L4级自动驾驶车辆累计运营里程突破160万公里，标志着国内民航机场自动驾驶规模化商用取得实质性突破。52台无人驾驶牵引车承担机场90%以上国内与国际货站至机坪的货邮转运任务，单日峰值作业量达800拖斗；另有20台无人驾驶巴士布设13个接驳站点覆盖办公区、道口、机坪机位等核心区域。该成果在零主责事故下实现安全更有保障、效率显著提升、成本持续优化和绿色低碳发展，为破解民航人力成本高、极端天气保障难、安全压力大等现实挑战提供了科技创新路径。

📊 运营成本

看涨

8月28日油价上调预期超400元/吨，布伦特原油飙至94美元上方

按照国内成品油价格调整周期，8月28日24时将开启第17轮调价窗口。截至8月23日计价周期走完一半，最新测算显示汽柴油预估上调幅度达400元/吨、385元/吨，折算零售端92号汽油每升上涨0.32元、95号涨0.34元、0号柴油涨0.33元。8月20日布伦特原油报95.29美元/桶（+2.86），WTI报86.48美元/桶。美伊"半谈判"状态令霍尔木兹海峡通航悬而未决，绕行量降至14周低点，外围港口拥堵创危机以来新高——新加坡进口货物停留时间增至近11天，土耳其梅尔辛港进口停留超32天，印度新孟买进口停留飙升至25.4天为冲突前6倍。若上调落地，将完全逆转8月14日下调230/220元/吨的利好，重压物流燃油成本端。

运价

SCFI连涨至3409点，美东运价逼近9700美元，欧线持续回调

截至8月21日，上海出口集装箱综合运价指数（SCFI）报3409.63点，较上期涨1.6%，连续四周回升。北美航线需求平稳、供需基本面稳固，美西运价6765美元/FEU（+0.8%），美东运价9700美元/FEU（+1.4%），两者价差2935美元，已大于2月28日中东危机爆发前美东总成本。欧洲航线运输需求基本稳定，即期市场运价小幅下跌——上海至欧洲基本港2842美元/TEU（-3.5%），地中海3767美元/TEU（-4.1%）。波斯湾航线受中东局势紧张继续上涨至5729美元/TEU（+5.7%），南美航线7805美元/TEU（+9.6%）。截至8月20日Drewry WCI涨4%至4526美元/FEU，上海至纽约涨9%至9507美元，上海至洛杉矶涨9%至6802美元。Xeneta首席分析师指出美东进口比美西高出近3000美元/FEU的价差，意味着托运人面临巨大资金风险。

拥堵

台风"白海豚"致上海港246万TEU运力滞留，马士基连续6次跳港

受台风"白海豚"影响，上海港和宁波港于8月7-9日相继封港避风，全域作业停摆约3天。8月11日复工后船舶集中回靠，积压运力消化持续。德迅旗下Seaexplorer数据显示台风影响期间东北亚超240万TEU运力延误，截至8月12日已有117艘船舶重新进入上海港锚地、60艘返回宁波港。截至8月16日上海港船舶7天平均等待时间仍达4.42天，处于"严重受阻"状态。马士基自7月底起已陆续发布6份涉及上海港的跳港公告，8月14日再次取消两个航次原定上海港挂靠。不过上海国际航运研究院校验数据显示，台风造成约3天停摆后一周内核心指标全面回升，"严重拥堵"更多是恐慌情绪发酵，上海港用一周时间全面回归常态。Linerlytica指出中国主要港口船舶等待时间最高可达12天。

📈 行业数据

核心数据一览

8月19日 

7月快递企业业绩分化：申通件量增速领先19.3%，顺丰单票收入连5月回升

8月19日，顺丰、圆通、申通、韵达四家在A股上市的快递企业发布2026年7月业绩快报。7月业务量同比增速：申通（+19.3%）领先，圆通（+12.1%）次之，韵达（+0.46%）微增，顺丰（-3.8%）受高基数及产品结构调优影响下降（但两年CAGR为+13.4%快于行业增速）。单票收入方面，顺丰14.45元同比+6.64%连续5个月回升；申通2.06元同比+4.57%；韵达2.14元同比+12.04%；圆通2.06元同比-0.86%。申通自2025年11月起将丹鸟物流纳入合并报表范围。1-7月业务量累计增速：申通（+16.3%）>圆通（+9.9%）>顺丰（-0.6%）>韵达（-3.1%），申通收入累计增速29.2%行业领先。行业整体反内卷成效持续兑现，单票收入同比提升趋势明确。

8月20日 

极兔中国收入占比首次降至50%，东南亚件量同比增71.2%连续六年居首

极兔速递上半年全球包裹量175亿件，同比增长25.1%，Q2日均包裹量首破1亿件。分区域看，东南亚55.2亿件（同比+71.2%，市占率38.1%自2020年起连续六年位居首位，日均3050万件）；中国116.2亿件（同比+9.6%，市占率11.6%排名第五，日均6420万件，接近行业平均增速两倍）；拉美、中东等其他市场3.65亿件（同比+119.9%，市占率8.9%）。收入结构发生标志性变化：中国市场收入占比从去年同期57.1%降至50.0%，东南亚收入占比升至39.5%，其他市场升至9.4%，海外收入合计占比首次达到50%。极兔副总裁后军仪表示，公司正积极拓展非平台件业务（社交媒体卖家、连锁品牌、企业客户及个人散单），推广当日达、次日达等时效产品。管理层认为中国"反内卷"监管态度明确，有助于行业保持理性竞争。极兔被纳入恒生指数成分股后，经营现金流达6.355亿美元同比+50.9%，现金及等价物总计29.1亿美元。

🌍 国际动态

运价

全球集运运价连涨三周，WCI涨至4526美元，红海与霍尔木兹双重危机持续

截至8月20日，Drewry世界集装箱运价指数（WCI）上涨4%至每40英尺集装箱4526美元，连续第三周上涨。跨太平洋航线表现突出：上海至纽约运价涨9%至9507美元，上海至洛杉矶涨9%至6802美元。但欧线疲软——上海至鹿特丹跌1%至4401美元，上海至热那亚跌2%至4955美元。全球供应链正遭遇红海与霍尔木兹海峡同时受阻的双重打击：绕行好望角使亚欧单程运输时间增加约三周，货物保险费率从0.6%飙升至最高2%，好望角沿线港口货流量激增超100%。苏伊士运河过去四周录得近1090次通航创两年来新高，马士基表示此前绕行好望角的亚欧航线已有超30%回归苏伊士运河。亚丁湾近日发生受制裁油轮被劫持事件，为四天内第二起海盗劫持。多家承运人已宣布自9月起对亚洲至美东及墨西哥湾航线征收巴拿马运河附加费。

探索

韩国集装箱船将试航北极航线，釜山至欧洲预计40-45天

韩国PanStar公司"PanStar Acro"轮将于8月22日从釜山港启航，经北极航道前往欧洲，测试该航线的商业可行性，全程预计耗时40至45天。此举紧随中国中欧北极快航"迪拜塔"号8月15日开启周班常态化运营（宁波至欧洲仅20天）之后，表明北极航道正受到越来越多亚洲航运企业的关注。随着全球气候变暖导致北极通航窗口延长，2025年北方海航道通航量升至23艘创历史新高，北极航线有望成为连接亚洲与欧洲的新兴战略通道，为中欧班列和苏伊士运河航线提供有效补充。

新航线

DHL开通香港至印度新孟买宽体货机航线，卡塔尔航空货运落户香港

DHL全球货运正式开通中国香港至印度新孟买国际机场的宽体货机包机航线，作为该机场启用后首批宽体货运航班之一，将重点支持电子产品、高端制造及跨境电商高价值货物的双向运输。同时，卡塔尔航空货运在香港设立航空货运区域办事处，并与香港机管局签署加强航空联系及发展合作的谅解备忘录。香港运输及物流局局长陈美宝宣布，本地航空公司将开通前往哈萨克斯坦阿拉木图的航班，进一步拓展"一带一路"航空货运网络。同期，连云港港8月20日完成6138台国产汽车装船出口新加坡，滚装海运出口持续放量。

扩张

菜鸟在欧洲再开两座海外仓，4月以来已在欧洲新开7座

8月20日，菜鸟和4PX（递四方）海外供应链在法国巴黎和德国曼海姆开设两座新仓，支持大件存储和本地配送，首柜货物均已入仓。自2026年4月起，菜鸟在欧洲已新开7座新仓，分布在荷兰、法国、西班牙、波兰、英国和德国，其中法国两座。新仓主打大件货品存储与本地末端配送，针对性解决跨境大件商品仓储难、配送慢、破损率高、本地化履约不足等行业痛点。菜鸟副总裁、海外供应链事业部总经理陈滔滔表示，欧洲仓储供应链需求攀升，短期有欧洲税改因素，长期来看随着中国智造广受欢迎及欧洲电商渗透率提升，欧洲物流供应链需求仍有较大增长空间。同期，德国莱茵河中游考布水位降至历史低位，货船被迫大幅减载，运输成本上升，能源、化工、钢铁等产业供应链承压。