一周物流要闻【10.12-10.18】

📌 本周核心摘要

🏛️ 行业政策动态

新规

六部门印发《关于促进国际航空货运健康有序发展的意见》，锚定2030年建成国际航空货运体系

民航局会同国家发改委、交通运输部、商务部、国务院国资委、海关总署联合出台《关于促进国际航空货运健康有序发展的意见》，提出到2030年航空货运枢纽全球链接能力大幅提升、企业国际竞争力显著增强、航线网络覆盖全球重点市场，保障能力和中转效率达到国际先进水平，基本建成安全可靠、绿色智慧、开放融合、保障有力的国际航空货运体系，有力支撑"全球123快货物流圈"建设。这是继铁路运费票之后，本周又一项国家级物流专项政策，跨境高端供应链的空中通道有望加速补齐。

人才

教育部启动职业教育助力服务业扩能提质方案，仓储物流列入八大重点领域

教育部召开新闻发布会宣布，将启动实施职业教育助力服务业扩能提质工作方案，优先选择技术配套服务、仓储物流服务、软件与数据服务、国际贸易等8个重点领域，从教学要素改革、职业技能培训、职业教育标准建设等方面细化任务台账。方案采用"学校+企业+行业"集群推进模式，8个领域共汇聚92名两院院士、大国工匠和行业专家，71所高水平学校、91家头部企业、36家行业协会联合实施。仓储物流入选重点教育领域，将直接对准多式联运、智能仓储等岗位人才缺口，为物流枢纽与供应链高质量发展筑牢人才根基。

监管

国家邮政局旺季前密集部署：赴陕西调研"反内卷"，贵州启动"强基固网迎旺季"专项行动

10月13日至16日，国家邮政局副局长廖进荣带队赴陕西出席省级快递协会座谈会并调研，强调持续推进行业"反内卷"治理，加强快递服务价格和末端派费监测，坚决打击"刷单"、跨区揽件等违法行为，督导企业摒弃低价无序竞争，让末端网点和快递员切实感受"反内卷"成效。同期，贵州省邮政管理局印发通知，部署全省"强基固网迎旺季"专项行动，按红黄蓝分级对快递企业建档评估、台账式销号管理，聚焦县级及以下末端网点排查风险隐患，同步推进安全生产两项强制性国标达标，把风险隐患化解在旺季到来之前。

🏢 头部企业动态

业绩

京东物流Q3纯利22.05亿元同比增逾9倍，毛利率提升3.8个百分点

京东物流公布截至9月底的第三季度业绩：收入443.96亿元、同比增长6.6%；纯利22.05亿元、同比大增928.8%；非国际财务报告准则利润25.72亿元、同比增长205.1%。毛利率11.7%、同比提升3.8个百分点，主要来自降本增效成果；非IFRS口径EBITDA增长49.3%至57.26亿元，EBITDA利润率提升3.7个百分点至12.9%。来自京东集团的收入127.88亿元、占比28.8%。在行业"反内卷"价格修复与自身一体化供应链降本的双重驱动下，盈利弹性显著释放。

放量

极兔Q3包裹量95.84亿件日均连续两季破亿，中国区增速升至年内新高

极兔速递发布第三季度经营数据：全球总包裹量95.84亿件、同比增长24.8%，日均包裹量1.04亿件、连续两个季度破亿；前三季度全球累计270.87亿件、同比增长25%。中国市场第三季度包裹量64.28亿件、日均6990万件、同比增长15.3%，增速逐季提升至年内新高；其他市场（沙特、墨西哥、巴西、埃及等）包裹量同比猛增159.5%、连续第七个季度加速，中国以外市场包裹量占比升至33%。管理层在电话会上回应：东南亚非平台件增长趋势良好，正与顺丰探索海外"非平台件"合作；针对TikTok在越南投资9.8亿美元建设SwiftLogistics，管理层判断其更像物流管理平台、履约仍交由第三方执行。

大促

京东11.11全面开启：首日下单用户双位数增长，"国际特快送"升级全球最快3日达，24小时驻场服务广交会

今年京东11.11于10月12日晚8点全面开启，首日下单用户数同比双位数增长；10月15日发布会宣布服务全面升级，首次全景展示超百项细分服务产品，京东AI成果已覆盖零售、物流、健康等3000多个场景。物流侧，京东物流"国际特快送"服务升级，揽收范围覆盖国内绝大多数区县市、欧美绝大多数国家可达，实现全球最快"3日达"。同期第140届广交会举办，约34万名境外采购商到会，京东物流24小时驻守展馆，开辟展品寄递专属绿色通道，并依托全球26个国家和地区的海外仓资源为外贸企业提供仓配一体服务。

💰 资本市场动向

评级

美银证券：快递行业短期缺催化剂，顺丰、京东物流具良好切入点；五家快递市值座次重排

美银证券研报指出，内地快递公司二季报好坏参半，随着"反内卷"价格上调效应已发挥，行业短期缺乏正面催化剂，维持"买入"评级的顺丰、京东物流具备较好切入点（两者Q3盈利预期已重设），并维持申通（估值过高）、韵达（执行力弱）"跑输大市"评级；大和同日重申极兔"买入"，指其Q3包裹量增长胜预期。截至10月16日，五大快递市值座次为：顺丰控股1604亿元、中通快递1024亿元、极兔速递750亿元、圆通速递606亿元、京东物流582亿元——市场分别给予"综合物流""利润率""增速"等不同定价逻辑。

合资

央国企组团出资2亿元：中储股份携中国物流、中国一重设立重装供应链科技公司

中储股份公告，与间接控股股东中国物流集团、中国一重签署《出资人协议》，共同出资2亿元设立中国物流集团重装供应链科技有限公司（暂定名），其中中国物流出资1.02亿元持股51%、中国一重出资8000万元持股40%、中储股份出资1800万元持股9%。合资公司瞄准先进制造业与现代物流业融合发展，主攻重大装备制造业的供应链物流，旨在打通装备制造供应链链路、降低重工装备物流成本。继第40期报道双方合作意向后，本期股权结构与出资安排正式落地。

🔬 技术与模式创新

具身

深诣机器人发布首款具身操作机器人Sculptor，瞄准集装箱装卸与拆码垛场景

10月13日，工业具身智能公司深诣机器人发布首款具身操作机器人Sculptor，主要面向集装箱及卡车装卸、混合拆码垛、包裹码放等物流场景，目前已在客户现场落地，今年下半年批量推向市场，公司计划明年实现"大几百台"销售。深诣同时开发面向工业精细操作的双臂机器人Edge，计划2027年上半年量产。公司采用"一脑两机"路线，两款机器人均由SE-1具身基础模型驱动，并向第三方机器人本体开放模型合作——继分拣、搬运之后，具身智能正切入物流重体力环节中最"硬核"的装卸场景。

低空

低空配送从"首飞"走向"网络"：滕州城区布设5处起降点，累计飞行2000余架次

山东滕州市交发低空产业发展有限公司在城区落地无人机低空物流配送服务，依托标准化低空起降网点常态化运营：已布设长途汽车站、市民公园、枣庄科技职业学院等5处起降点位，累计稳定飞行2000余架次、总飞行里程超8000公里，城区常规配送时长3-8分钟、最快3分钟送达，最远配送距离可达11公里。与此前各地"一条示范线"式的首飞不同，起降点位、常态班次、累计架次、单票成本等运营型指标正成为低空配送能否长期跑下去的真实依据，县域城市正在成为低空物流网络的先行试验场。

指数

上海航交所SCFI十年来最大改版：新增欧线、地中海等40ft分航线指数，权重重构

10月16日起，上海航运交易所正式发布欧洲、地中海、南美（桑托斯）、中南美西岸（曼萨尼约）等航线的40英尺集装箱分航线指数，并新增东非（蒙巴萨）、中南美西岸、印巴（ Nhava Sheva）20ft指数，综合指数同步重新赋权——欧线20ft权重由20%降至5%、新增欧线40ft权重15%，美西40ft由20%调至17.5%，东南亚20ft升至10%。SCFI分航线口径覆盖更贴近当前以40英尺柜为主的实际成交结构，指数代表性进一步增强，为班轮公司与货主的合约谈判提供更精细的定价基准。

📊 运营成本

油价

油价调价"变脸"搁浅：中东地缘推动国际油价高位震荡，10月15日不作调整

国家发改委宣布，10月15日24时调价窗口国内汽、柴油价格不作调整。本轮周期（9月24日—10月15日）内中东地缘局势复杂多变：周期初期沙特东西管道恢复运营、国际油价高位回落；后期胡塞武装与沙特主导多国联军对抗升级、霍尔木兹海峡附近油轮袭击增多，布伦特原油在100-107美元/桶区间先抑后扬、反弹至106美元附近，叠加油轮运输风险与运输成本上升，调价金额未触及调价红线。上期简报"预计下调230/220元/吨"的预期最终落空，年内"13涨5跌1搁浅"格局延续，物流企业燃油成本压力短期难解，需继续预留地缘风险溢价缓冲。

涨价

快递涨价向多省扩散：山东、义乌跟进，"反内卷+旺季"共振下全国性普涨启动

双11旺季叠加"反内卷"政策，快递涨价潮继续扩围：圆通、申通等多家快递公司通知自10月12日零时起在山东区域上调快件价格；快递产粮区义乌自10月13日零时起上调发货价格0.1-0.2元/票。此前9月河南（+0.2-0.3元/票）、安徽（最低+0.15元/票）、江苏（不低于+0.1元/票）已率先调价，山西、贵州、江西相继跟进。国盛证券研报指出，与单纯季节性涨价不同，本轮是"反内卷"监管加强与旺季共振，四季度快递价格将逐步启动全国性普涨、价格修复确定性更强；叠加3-8月快递收入增速连续跑赢业务量增速，行业正从"以价换量"转向"提质增效"。

📈 行业数据

核心数据一览

SCFI两连涨至3679.58点：地中海大涨8%领涨，美线旺季结束现回调压力

截至10月16日，SCFI报3679.58点、较上期上涨15.47点，实现两连涨。欧地航线延续反弹：上海至地中海3250美元/TEU（+8.3%）、至欧洲2335美元/TEU（+3.0%），业内预期10月下旬欧线即期运价将维持在每FEU 2900-3200美元区间；跨太平洋航线转入回调：美西7525美元/FEU（-59美元）、美东10405美元/FEU（-119美元），降幅均在1%左右。同期CCFI综合指数1922.64点（+0.5%）。行业预计，船公司10月19日同步宣涨欧线能否落地，将取决于苏伊士复航运力回补与实际出货量的博弈。

中越班列累计发送货物超11万标箱，南宁成为全国铁路出口越南最大集散中心

截至10月12日，南宁国际铁路港常态化开行中越班列以来已累计发送货物11.7万标箱，成为全国铁路出口越南最大的货物集散中心。中越班列自广西南宁始发、经凭祥铁路口岸出境至越南安员，总运行里程387公里，实行"定时间、定地点、定车次、定线路"开行模式，货源已辐射国内25个省区市、境外覆盖越南老挝泰国等东盟国家。在中国—东盟贸易持续放量背景下，稳定的铁路跨境运力正为国内企业对接东盟市场提供可靠物流选择，夯实南向跨境物流主通道。

🌍 国际动态

复航

苏伊士复航"收官"：Premier Alliance最后一个头部联盟回归，四大船司同日宣涨欧线4500美元

据Alphaliner，由ONE、HMM、阳明组成的Premier Alliance自10月19日起恢复FE1、IOX两条亚欧线双向取道红海，成为最后一个回归苏伊士的头部联盟——至此达飞、马士基双子星、MSC、中远海运/东方海外、Premier Alliance均已部分恢复苏伊士通行。但复航也把过去两年被绕行"吃掉"的运力放回市场：达飞、马士基、MSC、赫伯罗特四家船司把亚欧新价统一挂在10月19日，亚洲至北欧宣报4200-4500美元/FEU，而亚欧现货运价已连跌13周；10月12日-11月15日全球主要东西向航线713个计划航次中将取消34班、其中亚欧航线占50%，宣涨与运力回补的博弈进入关键期。

口岸

中朝新鸭绿江大桥正式开通，东北亚跨境物流网络再添关键通道

10月15日，中朝新鸭绿江大桥正式开通。作为中朝两国互联互通的重要设施，大桥开通将有效缓解原有通道运力受限的瓶颈，提升跨境货运承载力、缩短物资流转时长、降低跨境运输成本。通道畅通将带动边境口岸仓储、货代、报关等配套产业发展，便利双边物资双向流通，丰富东北亚跨境物流网络，为边境经贸稳定发展提供新的基础设施支撑。

东南亚

印尼油荒叠加高油价与强美元：东南亚物流成本承压，头部企业加速新能源替代

印尼近期出现油荒、加油排队现象，叠加高油价与美元高利率冲击东南亚经济，区域物流企业成本端压力上升。极兔管理层在财报电话会上回应称，印尼作为能源大国目前未见对业务的明显影响，公司经过半年至一年的准备已在东南亚各国应对高油价——更多采用新能源或其他可用车辆、降低对燃油依赖，总体维持8月给出的财务指标指引不变。东南亚作为出海物流的核心增量市场，能源与汇率波动正成为比件量竞争更现实的经营变量，新能源运力替代从"加分项"变成"必答题"。